2018年6月11日

鹏华美国房地产证券投资基金_财经

  ); 基金理事:鹏华基金(微博)经管股份高级快车公司

  基金托管人:奇纳河功劳筑股份股份高级快车公司

  使知晓送出日期:2012年7月19日

  §1 要紧情绪

  基金理事的董事会和董事会保证明不在虚伪、给错误的劝告性的民族的或主修的忽略,使满足的现实、亲自的和协同责任感的准确和完整性。

  基金托管奇纳河功劳筑股份股份高级快车公司依据本基金的规则,这份使知晓的财务列入目录在2012年7月16日举行了审察。、净资产表现与值得买的东西结成使知晓,保证明审察不在虚伪记载。、给错误的劝告性的民族的或主修的忽略。

  基金干事许诺精诚、勤奋的清偿的经管基础与基金A的运用,但它不克不及保证明地基推进。。

  基金的过来表现决做错的代表依次的的表现。值得买的东西有风险,值得买的东西者应注意撞见基金的招股阐明书,于是再举行值得买的东西。。

  本使知晓击中要害财务人还缺勤复核。。

  本使知晓期从2012年4月1日开端至6月30日。。

  §2 基金本领考察

  2.1 基金根本养护

  §3 首要财务列入目录与净基金业绩

  3.1 首要财务列入目录

  单位:人民币元

  注:1。这一时间所遵守的扩展是指水流的扩展。、值得买的东西进项、离开宁静扩展(除非公允财产偏离扩展)的剩余的,现期有益加法运算公允财产C。

  2。基金业绩列入目录除非持票人的费。,开路式基金的申购兑现费、基金替换费等。,现实扩展程度小于免费后列出的数字。。

  3.2 净基金业绩

  3.2.1 基金很净值曲线攀登斜率与作为论据的事实有点

  注:功能作为论据的事实有点= MSCI美国REIT净总进文章录(MSCI) US REIT Net Daily Total Return 参考)

  3.2.2 自基金和约失效以后基金累计净值曲线攀登斜率偏离及其与同期性功能有点作为论据的事实进项率偏离的有点

  注:1、鹏华美国实际情形建立互信关系值得买的东西基金基金和约于2011年11月25日失效,表现保留或保存时用本使知晓,日本基金基金和约已失效。;

  2、破土端子,基金值得买的东西攀登已遂愿规则攀登。。

  §4 理事使知晓

  4.1 基金干事(基金干事组)简介

  注:1. 指定日期和展示日期是指体式日期。;作为新使变为基金的基金干事,供职日期为基金和约失效日期。

  2. 建立互信关系职工恪守相干规则的意思。

  4.2 海内值得买的东西领队首要部件简介

  该基金缺勤海内值得买的东西领队。。

  4.3 使知晓期内基金恪守养护表现

  使知晓期内,基金干事严格恪守建立互信关系法规、奇纳河证监会和国务院有关规则,符合老实言而有信的神秘地带走、节俭经纪基金经管基础,在严格控制风险的依据,追求基金很迷住人的最大进项。使知晓期内,恪守基金的运作养护,不违背基金和约,伤害基金合法权利。。

  4.4 庙会交际的特别存款

  4.4.1 庙会市零碎的器

  使知晓期内,基金干事严寒气候施工庙会市零碎,确保追究不一样的值得买的东西结成、市、分派和宁静环节受到庙会用双手触摸、举起或握住。

  4.4.2 非常市行动的特别作为示范

  使知晓期内,基金缺勤诸如此类间谍市和非常市,未在同日反向市成交不足的单边市量超越该建立互信关系当天大量的5%的非常市行动。

  4.5 使知晓PE时间基金的值得买的东西战略和业绩阐明

  4.5.1 的极好的上市的公司值得买的东西使知晓击中要害基金值得买的东西战略与运作辨析

  欧元区婚约危险再次新入会的人资金推销动乱两石英。反欧盟紧缩策略性的在左边联姻在5月最早的普选击中要害成功让希腊停止欧元区变为了能够;西班牙和意大利库存公司债进项率的不休高耸的又堆积的坏债猛增指示着危险的更远地补充部分;萨科西在法国普选击中要害完全失败也给他产品了变量。;最要紧的是,德国一向极不乐意地接到欧元区的婚约分享零碎。,值得买的东西者究竟看不到欧盟婚约成绩的俗歌无效receive 接收。美国经济学的恢复的使前进也以其轻松前进。:要素四分之一海内生产毛额环比投下到1.9%。,美联储的交换和PMI录音也时常存在不顺位。,失业要素四分之一缺勤阻拦不住某人良好增长。在这种假装下,5月袜口首要股指举行了物质性核算。,些许高风险资产类别和周期性交换的价钱回落至。值得买的东西者在年首的节俭的充满希望的姿态,明显压低风险偏爱,猛然震荡列入目录和美国库存公司债价钱大幅下跌。。六月以后的,随同遭受希腊留守欧元区的宗族联姻在第二次提议中得胜和欧盟最高级会议经济学的使发炎突出和筑注资谋划的挤出,推销在四分之一末使弹回。。

  轻蔑的拒绝或不承认国际微观经济学的世俗的持续动乱。,海内实际情形推销表现有点不乱。两四分之一颁布的丰满的实际情形相干录音显示,在史无前例的在钱上好商量的人使发炎下,新建商品处所经销和二手房经销录音逐渐攀登,肉体美允许总共和新建房屋生产才能利用率略高,全国性刻薄的房价开端持久的。处所显影剂宗教信仰列入目录自2007年6月以后创下新高。。商用所有权推销,East和西部沿海城市具有良好的区域经济学的和失业需求量,部件回收实际情形文章的供需状态。空置率和高速已降低历史刻薄的程度。,租借实际情形值得买的东西信赖基金持续增多价钱,放慢开展;消耗存款投下和消耗扩展长期性增长,批发REITs通过所有权买通预付款资产集合的和使最优化区域散布以应对批发业经纪形式和客户销路的偏离;工厂楼推销持续浮现对立水流,激励城市CBD区域销路依然很,二线城市和非核地面的工厂楼空置率仍在投下。,雇用增长依然疲软的,银行业和内阁机构的裁汰也受到假装。;受到加工和逻辑学业等经济学的作战的假装,工业的实际情形销路明显上升,雇用价钱也无望在2012遂愿转折点。,工业的REITs通过并购激化工业的集合度,通过来杠杆化,诸如融资和的极好的扩张,资金;美国最高法院开票遭受部件麦克匪特斯氏疗法变革法案,卫生防护实际情形值得买的东西信赖基金也有健全的,空置率持续阻拦不住某人低位,雇用轻微地攀登。。

  来自某处2012四分之一要素四分之一颁布的四分之一使知晓,实际情形值得买的东西信赖基金持续好处于劣质的融资和再融资金钱。、激励进取心的增值收买作战与经纪有益增长,集中公司的有益高于推销意图。。2012年度经管层给予的总意图扩展录音高地的。,又些许公司减少了他们的扩展意图。,它反折了经管的根本成功实现的事和当心的姿态。。

  轻蔑的拒绝或不承认美国实际情形值得买的东西信赖基金的价钱在一定程度上在两个四分之一有所动摇。,但另外,美国实际情形值得买的东西信赖基金净进文章录也下跌了3.48%。,部分在上面标普500列入目录和拉塞尔英国工程师2000列入目录6.23%和6.95%,它表现了良好的对抗弄错的才能。。从FTSE击中要害REITs子交换的表现谈起,麦克匪特斯氏疗法卫生防护交换增长了10.21%。,批发业增长了5.75%。,自助蓄电业增长4.94%,工厂大厦已下跌了2.76%。,合成的板下跌了1.31%。,林业部增长了1.11%。,聪明的大厦下跌了0.95%。,酒店度假板块下跌0.63%,工业的机关投下了3.75%。。论亚工业的的执行,非周期性REITs在投下指示的假装下在上面,要素四分之一业绩在上面的REITs周期性表现。

  基金在使知晓P时间已遵守仓库栈运作。,基金使变为以后的温和的功劳,表现保留或保存时用本四分之一末合法权利类资产的职位在75%摆布。工业的安排超工业的、酒店、聪明的与麦克匪特斯氏疗法,底层工厂肉体美和自助蓄电。另外,该基金还值得买的东西了加拿大REITs和实际情形的一部件。。我国值得买的东西追究合作与有益的选择、有益程度、极好的进项、资产负债、定量评价列入目录如评价区间和定性的评价,我们家值得买的东西了些许具有有点优势和俗歌性的的极好的。。

  4.5.2 基金在使知晓期内的表现

  在本使知晓中,股指首要股指的表现(包罗股息列入目录):明胜的实际情形值得买的东西信赖基金净扩展列入目录攀登3.48%,美国基准普尔500列入目录下跌2.75%,加拿大标普多伦多的极好的市所REIT列入目录下跌5.79%,基准普尔多伦多,加拿大合成的列入目录下跌5.67%,上海合成的列入目录下跌0.10%。猛然震荡兑人民币增值0.49%,加拿大元下跌3.08%。基金终极净值很为1.030,在年首的时辰攀登了1.58%。

  4.6 干事人微观经济学的、建立互信关系推销与工业的走势预期

  本年后半时全球经济学的世俗的依然斯坦恩,但美国的经济学的养护依然绝对较好,美联储的货币策略性仍有能够宽松。。从实际情形的根本原理谈起,UNI对不一样经济学的机关的商用所有权销路,首要地面的供给依然高级快车。;持续惠而不费的融资金钱将由高处抛下REITs持续使最优化资金安排和插一脚文章功劳和收买;所有权被雇佣的人和进取心推进才能静静地改善的无信息的。。与美国前实际情形危险的有点,美国实际情形推销正存在中期和恢复步骤中。,我们家估计美国实际情形推销将持续表现良好。。

  轻蔑的拒绝或不承认如此,美国经济学的恢复的使前进依然绝对懒散。,在接下来的两三个四分之一里,美国的实际情形推销仍能够方面困处。:美国中俗歌货币利率的攀登事业了;新失业岗位的轻松前进和亲自的扩展增长的处于停顿状态;提议年的治理的形式博弈将是内阁财政上的内阁财政成绩。、麦克匪特斯氏疗法、内阁和宁静交换的俗歌假装,于是假装其实际情形销路;所有权税和预防措施的下跌将假装实际情形有益。;欧盟主权婚约危险仍远未处理。,欧元区策略性变量和经济学的衰退能够再次阻止TH,REITs造成的资金股价钱动摇。我们家将紧密关怀微观世俗的的偏离。,节俭的活泼地核算结成。

  通过几年的估值复职,美国REITs的恒稳态价钱运转现金流动量遂愿或超越,这么,依次的的极好的价钱的下跌将需求不休增多。。我们家将专注于交换和的极好的,它们静静地更大的改善无信息的。。

  §5 值得买的东西结成使知晓

  5.1 基金在使知晓完毕时的值得买的东西结成

  5.2 建立互信关系推销的极好的和存托结业证明的值得买的东西与分派

  5.3 按交换分类学的的极好的和存托结业证明结成

  注:基金采取是你这么说的嘛!交换的全球交换分类学基准

  5.4 使知晓端子按公允财产占基金资产净值攀登上胶料排序的流行音乐十大畅销唱片的极好的及存托结业证明值得买的东西明细

  注:基金采取是你这么说的嘛!建立互信关系信号的本地居民推销信号。

  5.5 使知晓期完毕时以信誉评级分类学的建立互信关系结成

  在本使知晓完毕时,该基金缺勤迷住建立互信关系。。

  5.6 行列前五的建立互信关系值得买的东西特效药在使知晓完毕时行列

  在本使知晓完毕时,该基金缺勤迷住建立互信关系。。

  5.7 使知晓端子按公允财产占基金资产净值攀登上胶料行列的流行音乐十大畅销唱片资产遭受建立互信关系值得买的东西明细

  在使知晓P完毕时,该基金不迷住资产遭受建立互信关系。。

  5.8 使知晓端子按公允财产占基金资产净值攀登上胶料行列的前五名资金衍生品值得买的东西明细

  注:是你这么说的嘛!资金衍生品值得买的东西明细为本基金本使知晓端子迷住的整个资金衍生品值得买的东西。

  5.9 使知晓完毕时公允财产值得买的东西十大基金的详细养护

  注:是你这么说的嘛!基金值得买的东西清晰地说明均为基金值得买的东西的基金。。

  5.10 值得买的东西结成使知晓单

  5.10.1 基金的前十种建立互信关系不受时限发行。、或在一年内越过控告该使知晓的编制。、训练的建立互信关系。

  5.10.2 基金前十只的极好的未超越基金保护区基金。

  5.10.3 宁静资产排

  5.10.4 使知晓端子迷住可替换建立互信关系的清晰地说明

  该基金在使知晓端子不迷住可替换建立互信关系。。

  5.10.5 在岁末前十个股的行情限度局限表现

  该基金在决赛十只的极好的中缺勤行情限度局限。。

  5.10.6 值得买的东西结成使知晓单的宁静文字作为示范部件

  作为四RMS和五的水果,在文章发展成为和总概略中间能够在臀部特色。。

  §6 开路式基金很的偏离

  单位:份

  §7 备查论文列入目录

  7.1 备查论文列入目录

  (一)《鹏华美国实际情形建立互信关系值得买的东西基金基金和约》;

  (二)《鹏华美国实际情形建立互信关系值得买的东西基金托管合同书》;

  (三)《鹏华美国实际情形建立互信关系值得买的东西基金2012年第2四分之一使知晓》(原文)。

  7.2 沉淀物获名次

  深圳省深圳福田区富华路168号深圳国际商会的43层鹏华基金经管公司。

  北京的旧称西城区市核城区1号楼1号。

  7.3 充当顾问方法

  值得买的东西者可以在营业时间内自在地面试基金干事。,硬拷贝的硬拷贝也可以依据任务本钱买卖。,或通过基金干事的网站(http):查找(查找)。

  值得买的东西者对此使知晓表现疑心,您可以翻阅鹏华基金经管公司基金干事。,我公司已变清澈客户服役零碎,翻阅电话:4006788999。

  鹏华基金经管股份高级快车公司

  2012年7月19日

  基金缩写

  鹏华美国实际情形(QDII)

  基金主信号

  206011

  市信号

  206011

  基金运作形式

  盟约吐艳型

  基金和约失效日期

  2011年11月25日

  使知晓完毕时的基金很发展成为

  61,871,819.90份

  值得买的东西急切的

  首要值得买的东西于美国上市的实际情形信赖证明、市吐艳列入目录基金值得买的东西实际情形信赖证明和LIS,急切的是到达不乱的扩展和资金增值。,为值得买的东西者给予一种C类实际情形资金器。

  值得买的东西战略

  基金首要从美国选择REITs举行上市市。、REIT ETF与实际情形的极好的,由于无效的风险疏散,补充部分基金资产的总进项。

  基金采取多种值得买的东西战略,自顶每况愈下资产词的搭配相结合举行值得买的东西经管。衍生品值得买的东西做错该基金的首要值得买的东西典型。,仅用于适宜的逃脱外币风险及宁静相干风险之急切的。

  功能有点作为论据的事实

  人民币评价的MSCI美国REIT净总进文章录(MSCI) US REIT Net Daily Total Return 参考)

  风险进项特点

  本基金为的极好的型基金,首要值得买的东西于在美国上市市的REITs、REIT ETF与实际情形的极好的,属于建立互信关系值得买的东西基金的基金多样化。

  基金理事

  鹏华基金经管股份高级快车公司

  基金托管人

  奇纳河功劳筑股份股份高级快车公司

  海内值得买的东西领队

  无

  无

  海内资产托管公司

  英文名字:State Street Bank and Trust Company

  国文名字:道富筑

  首要财务列入目录

  使知晓期( 2012年4月1日 - 2012年6月30日 )

  1。这一时间曾经遵守。

  -56,730.24

  2。现期有益

  1,019,568.10

  三。在此时间的额外的刻薄的基金很

  0.0153

  4岁末资产净值。基金

  63,738,186.58

  5岁末净股。时限基金

  1.030

  阶段

  净值曲线攀登斜率

  净值曲线攀登斜率基准差

  功能有点作为论据的事实进项率③

  功能有点作为论据的事实进项率基准差④

  ①-③

  ②-④

  在过来的学期里

  1.58%

  0.76%

  3.98%

  1.23%

  -2.40%

  -0.47%

  姓名

  行业

  基金理事任期

  建立互信关系就业退休年龄

  阐明

  供职日期

  离任日期

  裘韬

  基金基金干事

  2011年11月25日

  -

  8

  Qiu Tao医疗设备,CFA,知识硕士,8年建立互信关系交换任务经验。历任美国祚通公司追究员,哥伦比亚特区经管公司基金干事(原泉源值得买的东西股份高级快车公司);2010年2月接合点鹏华基金经管公司,在国际商务部供职,从2010年10月起,它一向是鹏华全球撞见SECU的干事。,2011年11月起部分时间鹏华美国实际情形建立互信关系值得买的东西基金基金干事,同时使用国际营业部副总干事。Qiu Tao医疗设备具有基金就业资历。使知晓期内基金基金干事未产生偏离。

  序号

  文章

  概略(人民币元) )

  基金总资产攀登

  1

  合法权利值得买的东西

  47,237,053.84

  71.46

  里面:权益股

  4,127,374.34

  6.24

  优先股票

  -

  -

  存托结业证明

  -

  -

  实际情形信赖结业证明

  43,109,679.50

  65.22

  2

  基金值得买的东西

  482,517.13

  0.73

  3

  经常地进项值得买的东西

  -

  -

  里面:建立互信关系

  -

  -

  资产遭受建立互信关系

  -

  -

  4

  资金衍生品值得买的东西

  -134,042.32

  -0.20

  里面:远期

  -134,042.32

  -0.20

  前途

  -

  -

  调动球员

  -

  -

  辩解

  -

  -

  5

  补进返售资金资产

  900,000.00

  1.36

  里面:回购回购资金资产

  -

  -

  6

  货币推销器

  -

  -

  7

  筑存款结算

  16,686,404.98

  25.24

  8

  宁静资产

  929,967.05

  1.41

  9

  加在一起

  66,101,900.68

  100.00

  民族(地面)

  公允财产(人民币)

  前腹核攀登

  美国

  43,496,705.72

  68.24

  加拿大

  3,740,348.12

  5.87

  加在一起

  47,237,053.84

  74.11

  交换类别

  公允财产(人民币)

  前腹核攀登

  多元主义类

  3,122,770.77

  4.90

  工业的类

  1,927,364.57

  3.02

  工厂类

  5,703,224.44

  8.95

  聪明的类

  7,550,947.20

  11.85

  批发类

  11,032,500.88

  17.31

  特别类

  13,772,871.64

  21.61

  实际情形的极好的

  4,127,374.34

  6.48

  加在一起

  47,237,053.84

  74.11

  序号

  公司名字 (英文)

  公司名字(国文)

  建立互信关系信号

  座位建立互信关系推销

  民族(地面)

  总共(库存)

  公允财产(人民币)

  前腹核攀登

  1

  SIMON PROPERTY GROUP INC

  -

  SPG US

  US exchange

  美国

  4,081

  4,017,882.98

  6.30

  2

  VENTAS INC

  本塔斯公司

  VTR US

  US exchange

  美国

  7,174

  2,864,059.43

  4.49

  3

  PUBLIC STORAGE

  -

  PSA US

  US exchange

  美国

  2,310

  2,109,905.05

  3.31

  4

  AVALONBAY COMMUNITIES INC

  阿瓦隆湾社区股份股份高级快车公司

  AVB US

  US exchange

  美国

  1,956

  1,750,320.44

  2.75

  5

  MACERICH CO/THE

  Macherich公司

  MAC US

  US exchange

  美国

  4,594

  1,715,791.67

  2.69

  6

  EQUITY RESIDENTIAL

  聪明的产权信赖

  EQR US

  US exchange

  美国

  4,272

  1,684,965.50

  2.64

  7

  HCP INC

  HCP公司

  HCP US

  US exchange

  美国

  5,583

  1,559,021.12

  2.45

  8

  PROLOGIS INC

  普洛斯公司

  PLD US

  US exchange

  美国

  7,223

  1,518,104.33

  2.38

  9

  HOST HOTELS & RESORTS INC

  主机酒店和假期旅社公司

  HST US

  US exchange

  美国

  14,231

  1,423,952.69

  2.23

  10

  DIGITAL REALTY TRUST INC

  数码实际情形信赖股份高级快车公司

  DLR US

  US exchange

  美国

  2,936

  1,394,042.87

  2.19

  序号

  衍生范围

  衍生本领名字

  公允财产(人民币)

  前腹核攀登

  1

  远期值得买的东西

  远期汇率(美国元兑人民币)

  -45,078.06

  -0.07

  2

  远期值得买的东西

  远期汇率(美国元兑人民币)

  -88,964.26

  -0.14

  序号

  基金名字

  基金典型

  运作方法

  理事

  公允财产(人民币)

  前腹核攀登

  1

  ISHARES FTSE EPRA/NAREIT DEV

  的极好的型

  ETF基金

  Blackrock Investments LLC/NY

  482,517.13

  0.76

  序号

  名字

  概略(人民币元))

  1

  存出保证明金

  334,439.09

  2

  应收账户归功于清算

  400,433.33

  3

  应收账户彩金

  101,220.48

  4

  应收账户利钱

  2,152.83

  5

  应收账户申购款

  91,721.32

  6

  宁静应收账户款

  -

  7

  待摊费

  -

  8

  宁静

  -

  9

  加在一起

  929,967.05

  现期基金的总很

  73,379,144.92

  本使知晓期基金总买卖很

  3,068,270.67

  减:现阶段基金的整个兑现

  14,575,595.69

  本使知晓期基金的分赃很

  -

  使知晓端子总基金很

  61,871,819.90

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